Tłuszcz kokosowy jest naturalnym źródłem średniołańcuchowych kwasów tłuszczowych (MTC), które w odróżnieniu od innych tłuszczy, nie odkładają się w organizmie w postaci niechcianej tkanki tłuszczowej. W procesie trawienia tłuszczy MTC nie są potrzebne enzymy ani żółć, ponieważ są one wchłaniane bezpośrednio przez wątrobę uwalniając przy tym energię. Dzięki tym właściwościom, tłuszcz kokosowy poleca się sportowcom (szybko dostępna energia) oraz osobom odchudzającym się, ponieważ kwasy MCT sprzyjają redukcji tkanki tłuszczowej i wzmacniają przemiany anaboliczne.   
Tłuszcz kokosowy nie utlenia się. Po otwarciu opakowania może być przechowywany nawet przez rok i nie jełczeje.
Wersja rafinowana oleju, którą częściej spotyka się na rynku, nie posiada charakterystycznego kokosowego posmaku, dzięki czemu nie zniekształca smaku potraw, ponieważ jest prawie bezzapachowa.                                                       
Tłuszcz kokosowy jest idealny do smażenia, bardzo dobrze wchłania się w mięsa i warzywa. Wysoka temperatura dymienia tłuszczu kokosowego pozwala na długotrwałe smażenie bez ryzyka degradacji tłuszczu i wyzwalania substancji rakotwórczych. Konsystencja tłuszczu kokosowego powoduje, że jest to doskonały dodatek do pieczywa, a także idealnie zastępuje masło w pieczeniu dietetycznych deserów i ciast.              
Zastąpienie zwykłego tłuszczu olejem kokosowym, jest wskazane również dla diabetyków, ponieważ stabilizuje poziom cukru we krwi.
Tłuszcz kokosowy będący naturalnym źródłem witaminy E zapobiega wielu chorobom, wspomaga leczenie miażdżycy, chorób mięśni i serca.

Używany do masażu ciała lub jako dodatek do kosmetyków przy bardzo suchej i pękającej skórze. Stosowany w preparatach do pielęgnacji suchych i zniszczonych włosów.